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Contrer l’incertitude grâce à des stratégies dynamiques de crédit titrisé
Pourquoi s’intéresser maintenant au crédit titrisé ?
À la manière d’un escrimeur expérimenté, les stratégies dédiées au crédit titrisé de HSBC allient agilité et précision pour faire face à des marchés difficiles. Notre approche disciplinée permet des adaptations rapides, grâce à une diversification contre la volatilité (RIPOSTE) tout en protégeant le portefeuille avec résilience (PARADE). Lorsque des opportunités apparaissent, nous nous repositionnons avec des allocations dynamiques (DÉPLACEMENT) pour capturer de la valeur sur des marchés mouvants.
Une parade contre l’incertitude
Le crédit titrisé renforce la résilience des portefeuilles grâce à des actifs de crédit de grande qualité, qui offrent une protection contre les risques baissiers en période de ralentissement économique.
Diversifier les risques. En riposte à la volatilité
Grâce à sa faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles, le crédit titrisé offre des avantages en matière de diversification et des performances ajustées du risque attrayantes sur des marchés volatils.
Réallouer les actifs avec agilité
Une allocation dynamique sur les différents actifs de crédit titrisé mondiaux afin d'exploiter leur potentiel en termes de revenu et d'appréciation du capital tout au long des cycles économiques.
Optimisez votre portefeuille grâce au crédit titrisé
Le crédit titrisé – Une classe d’actifs stratégique dans le contexte de marché actuel
Dans un monde dominé par de faibles rendements et des taux incertains, les investisseurs recherchent des revenus et une croissance sans risque excessif. Le crédit titrisé offre une solution unique aux investisseurs avertis qui cherchent à compléter leurs placements obligataires traditionnels.
Un rendement attractif
Le régime actuel de taux d'intérêt « plus élevés pour plus longtemps » est particulièrement favorable à cette classe d'actifs, majoritairement à taux variable. Avec des spreads plus larges que leurs niveaux historiquement serrés, le crédit titrisé offre une opportunité d’investissement et un potentiel de rendement intéressants, tout en conservant une duration plus faible que les obligations traditionnelles ou corporate, ce qui contribue à atténuer le risque de taux d'intérêt.
Une véritable diversification du portefeuille
Le crédit titrisé est faiblement corrélé avec les obligations corporate et d’autres classes actifs traditionnelles, ce qui en fait un outil puissant pour diversifier le portefeuille et améliorer les rendements globaux ajustés au risque.
Un profil de performance robuste
Le crédit titrisé a, par le passé, généré des rendements ajustés au risque compétitifs (un ratio de Sharpe élevé) en combinant des rendements absolus convaincants avec un profil de volatilité plus faible, tant sur la période « plus bas pendant une période plus longue » que sur le marché actuel.
Répondre au large éventail de besoins de nos investisseurs avec une classe d'actifs unique :
Gérant Multi-Asset et Patrimoine
Diversification renforcée
Historiquement, il présente une faible corrélation avec les obligations corporate et les actions - un outil puissant pour améliorer la robustesse du portefeuille tout en optimisant les rendements.
Fonds de pension
Rendements optimisés
Offre des revenus attractifs grâce a une optimisation du rendement, contribuant ainsi à atteindre les objectifs d’investissement axés sur le passif et à améliorer les niveaux de financement.
Banques privées et Family Offices
Revenus diversifiés et faible volatilité
Vise à offrir une opportunité de générer de revenus stables, des corrélations plus faibles et un profil de volatilité moins élevé
Compagnies d’assurance
Efficacité du capital et rendements attractifs
Offre un traitement de capital convaincant tout en offrant potentiellement des rendements plus élevés que les titres à revenu fixe traditionnels avec un profil de crédit similaire.
Trésoriers d'entreprise
Solution stratégique de trésorerie
Il s’agit d’une alternative de haute qualité et à rendement plus élevé pour les allocations de trésorerie stratégiques à plus long terme.
Pourquoi s’intéresser au crédit titrisé maintenant ?
Andrew Jackson, responsable du crédit titrisé, et Paul Mitchell, spécialiste produit sénior, nous présentent les avantages et risques d'un investissement dans le crédit titrisé dans le contexte de marché actuel.
Comprendre les titres adossés à des créances hypothécaires commerciales – Un aperçu du crédit titrisé
Dans ce webinaire, nous abordons la situation actuelle du marché du crédit titrisé, ainsi que les opportunités et les risques liés à l'évolution des taux d'intérêt. Plus précisément, nous explorons les raisons pour lesquelles les titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS) devraient être un élément important de votre stratégie de crédit titrisé.
Plus d’informations sur les stratégies dédiées au crédit titrisé :
Comprendre le crédit titrisé
Découvrez pourquoi le crédit titrisé enrichit aujourd'hui les portefeuilles et comment l'expertise mondiale de HSBC aide les investisseurs à accéder à ces opportunités grâce à la diversification.
Crédit titrisé : À quoi s'attendre pour l'avenir ?
La structure à taux variable du crédit titrisé le distingue des revenus traditionnels. Découvrez comment exploiter son avantage en termes de rendement et ses protections stratégiques dans le contexte économique actuel.
Intégrer du crédit titrisé dans votre allocation d’actifs
La structure à taux variable du crédit titrisé le distingue des instruments de revenus traditionnels. Apprenez à exploiter ses atouts en termes de rendement et de protection stratégique dans le climat économique actuel.
HSBC Asset Management vous accompagne pour investir dans le crédit titrisé
Une expertise mondiale1
Un accès étendu2
Des performances crédibles
1 Source : HSBC Asset Management au 30 juin 2025 et susceptibles d’évoluer.
2 Source : HSBC Asset Management, au 30 juin 2025. Uniquement à titre d’information. Les commentaires et analyses reflètent l'opinion de HSBC Asset Management sur les marchés et leur évolution, en fonction des informations connues à ce jour. Ils ne sauraient constituer un engagement de HSBC Asset Management. Par conséquent, HSBC Asset Management ne saurait être tenue responsable d'une décision d'investissement ou de désinvestissement prise sur la base de ce document et / ou analyse dans ce document.
Notre équipe de gestion
Andrew Jackson
Responsable de la gestion de portefeuille, équipe Titrisation
Andrew Jackson est responsable de la gestion de portefeuille et des activités de trading au sein de l’équipe de gestion du crédit titrisé. Il travaille dans le secteur de la gestion depuis 1989. Il est titulaire d’une licence en économie de l’Université d’Exeter et est membre de l’Institute of Chartered Accountants.
Paul Mitchell
Spécialiste en investissement senior
Paul Mitchell est spécialiste en investissement pour la division Global, Securitised and Sterling Fixed Income chez HSBC Asset Management. Il dispose de plus de 27 ans d'expérience dans la gestion d'actifs. Il est titulaire d'un diplôme spécialisé en Économie de l'université de Kingston et de l’Investment Management Certificate.
Jai Lakhani
Spécialiste en investissement
Jai Lakhani est spécialiste en investissement pour la division Global, Securitised and Sterling Fixed Income chez HSBC Asset Management. Il a plus de 10 ans d'expérience. Il est titulaire d'un diplôme spécialisé en Économie de l'université de Warwick et de l’Investment Management Certificate. Jai est également titulaire du CFA.
The value of investments and any income from them can go down as well as up and investors may not get back the amount originally invested.
Risque des taux d'intérêt: L'OPC est exposé au risque de contrepartie résultant de l'utilisation de contrats financiers à terme de gré à gré et/ou de l'acquisition et cessions temporaires de titres. Il s'agit du risque que la contrepartie avec laquelle un contrat a été conclu ne tienne pas ses engagements (livraison, paiement, remboursement...). Dans ce cas, la défaillance de la contrepartie pourrait entraîner la baisse de la valeur liquidative de l'OPC.
Risque de contrepartie: Les émetteurs de titres de créance peuvent ne pas honorer leurs obligations de paiement régulier des intérêts et/ou de remboursement du capital. Tous les instruments de crédit sont donc soumis au risque de défaillance. Les titres à plus haut rendement présentent une plus grande probabilité de défaillance.
Risque de crédit: Il est rappelé que les investissements réalisés dans les marchés émergents présentent par leur nature un plus grand risque et sont plus volatiles que ceux effectués dans les pays développés. Les marchés ne sont pas toujours bien réglementés ou efficaces et les investissements peuvent être frappés de liquidité réduite.
Risque des pays émergents: Le risque de change est le risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du portefeuille. Les variations des taux de change entre les devises peuvent avoir un impact significatif sur la performance des produits présentés.
Risque de change: L'effet de levier est la stratégie d'investissement de l'utilisation de l'argent emprunté : en particulier, l'utilisation de produits financiers dérivés ou de capitaux empruntés pour augmenter l'exposition à un marché financier. L'effet de levier peut amplifier les profits, mais il augmente également le risque de perte.
Risque d'effet de levier: L'attention des souscripteurs est attirée sur le fait que le fonds est autorisé à investir en Asset Backed Securities (ABS), titres moins liquides que les émissions obligataires classiques.
Risque sur les ABS: La valeur des contrats sur produits dérivés dépend de la performance d’un actif sous-jacent. Un léger changement dans la valeur de l’actif sous-jacent peut donner lieu à une modification importante de la valeur de l’instrument dérivé. Contrairement aux instruments dérivés réglementés et négociés sur une bourse, les instruments dérivés négociés de gré à gré sont assortis d’un risque de crédit associé à la contrepartie ou l’établissement effectuant la négociation.
Risque des produits dérivés: L'attention des souscripteurs est attirée sur le fait que le fonds est autorisé à investir en émissions High Yield, qui peuvent présenter un risque accru de défaillance par rapport aux émissions Investment Grade.
Risque High Yield: La liquidité est une mesure de la facilité avec laquelle un investissement peut être converti en espèces sans perte de capital et/ou revenu dans le processus. La valeur des actifs peut être impactée de manière significative par le risque de liquidité dans de conditions de marché défavorables.
Risque de liquidité: Les principaux risques sont liés aux défaillances des systèmes et des procédures. Les processus d’investissement sont contrôlés via des fonctions indépendantes chargées du contrôle des risques ; ils font l’objet d’audits indépendants et sont supervisés par leur autorité de régulation des marchés financiers.
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Conditions générales
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La catégorie des investisseurs professionnels est définie par le Code Monétaire et Financier et rassemble principalement:
Les établissements de crédit, entreprises d'investissement et établissements financiers agréés ou réglementés, les entreprises d'assurance et de réassurance, les mutuelles, tel que prévu par la réglementation.
Les investisseurs institutionnels dont l'activité principale consiste à investir dans des instruments financiers (Société d’investissement, de capital risque…)
Les grandes entreprises à condition de remplir au moins deux des trois critères suivants :
un bilan total supérieur à 20 millions d’euros,
un chiffre d’affaires net supérieur à 40 millions d’euros et
des capitaux propres supérieurs à 2 millions d’euros.
L’Etat, et les organismes étatiques tels que la Banque de France, la Caisse de la dette publique, la Caisse d’amortissement de la dette sociale, les organismes financiers internationaux.
Les informations présentées concernent les encours globaux et la politique globale de HSBC Global Asset Management (France). Même si HSBC Global Asset Management (France) participe à l’implémentation et applique les politiques globales du Groupe, nous attirons votre attention sur le fait que les chiffres présentés et les engagements indiqués ne sont pas nécessairement directement liés à HSBC Global Asset Management (France) en France.
Aujourd'hui, nous émettons des gaz à effet de serre et il en va de même pour bon nombre de nos clients. Voilà pourquoi HSBC Global Asset Management (France) et les autres gestionnaires d’actifs ont un rôle important à jouer dans la transition vers une économie neutre en carbone. Pas à pas, nous élaborons des stratégies pour réduire nos propres émissions et tout en aidant nos clients à réduire les leurs. Pour plus d’informations, cliquez-ici
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