Actions asiatiques
Nos stratégies actions asiatiques offrent aux investisseurs de tirer parti de la croissance structurelle et économique de la région. Nous visons à délivrer des performances ajustées du risque solides sur le moyen et long terme, en appliquant une approche d’investissement « bottom-up » et via des analyses approfondies des fondamentaux des entreprises. Notre expertise sur les actions asiatiques porte sur des stratégies actions régionales en Asie Pacifique mais aussi sur des stratégies mono pays spécifiques à cette zone.
Notre philosophie
Il existe une relation fondamentale bien établie entre la profitabilité et la valorisation d'une société.
- À court terme, les marchés peuvent être inefficients en raison des différences de points de vue, de l'aversion au risque ou de biais comportementaux.
- L'excès de volatilité peut émaner d'une compréhension divergente des risques et des fondamentaux, créant ainsi des opportunités potentielles que la recherche fondamentale devrait pouvoir confirmer.
- Avec le temps, les marchés ont tendance à refléter la valeur relative intrinsèque, récompensant ainsi les investisseurs qui observent une stricte discipline en matière de valorisation et adoptent des horizons d'investissement à plus long terme.
- Nous croyons que l'intégration des critères ESG contribue à l'amélioration de la qualité de notre recherche, nous permettant ainsi d'effectuer des choix d'investissement plus appropriés.
Notre processus
- Notre processus d’investissement rigoureux repose sur la recherche fondamentale afin d’identifier des opportunités d’investissement attractives. Il est fondé notamment sur la profitabilité et la valorisation des entreprises.
- Des outils de recherche fondamentale propriétaires permettent d'analyser des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) afin de confirmer le caractère durable de la profitabilité.
- La gestion des risques fait partie intégrante du processus d'investissement.
Les atouts de HSBC
- Chacune de nos stratégies actions asiatiques est gérée par une équipe dédiée et expérimentée. Nos équipes d’investissement s’appuient sur les ressources et les connaissances des équipes locales.
- Nos stratégies actions asiatiques sont gérées par un vaste réseau de professionnels de l'investissement. Les équipes spécialisées sur les marchés d’Asie-Pacifique (hors Japon) sont réparties dans quatre pays asiatiques, avec plus de 60 gérants et analystes, et bénéficient du soutien de l’équipe GEM basée à Londres.
- Une plateforme globale ESG permettant de compléter l'analyse fondamentale d'une société.
- Nous pensons que l'analyse approfondie des fondamentaux des entreprises est capitale et constitue un moteur de performance pour nos stratégies actions asiatiques.
Actions indiennes
Notre stratégie cherche à générer des performances « total return » sur le long terme en investissant dans un portefeuille diversifié d’actions indiennes.
Notre philosophie
Selon nous, il existe une relation établie entre la profitabilité et la valorisation, ainsi que la volatilité excessive des marchés actions, offrant ainsi des opportunités d'investissement potentielles.
- Les marchés devraient revenir à leur « valeur relative intrinsèque » sur le long terme. De ce fait, nous nous attachons à appliquer une discipline stricte en matière de valorisation et sur un horizon d'investissement à long terme.
- Nous pensons que la surpondération des entreprises profitables présentant des valorisations attractives devrait contribuer de manière positive à la performance.
Notre processus
- Nous utilisons notre outil interne de gestion de portefeuille pour analyser et classer les entreprises en fonction de leur valorisation et profitabilité, au sein de l'univers d'investissement constitué par l’indice de référence.
- Les valeurs les mieux classées font ensuite l’objet d'une analyse approfondie par notre équipe de recherche, qui est soutenue non seulement par notre plateforme globale mais aussi par notre équipe de recherche locale située en Inde.
Les valeurs les plus attractives sont retenues dans le portefeuille après application du processus d’investissement « bottom-up » et une gestion des risques « top-down ». - Conformément aux standards mondiaux du Groupe HSBC, nous surveillons et évaluons de manière systématique les risques inhérents au portefeuille et liés à ses positions.
Les atouts de HSBC
- Nous gérons des actions indiennes depuis 1996.
- Fortes d’une longue expérience, nos équipes d’investissement s’appuient sur les ressources et les connaissances des équipes locales. Notre équipe de gestion actions indiennes se compose de 2 gérants dédiés avec en moyenne 24 ans d’expérience, et de huit membres situés localement à Mumbai, qui comptent près de 17 ans d’expérience en moyenne dans l’investissement. Cette équipe bénéficie du soutien d’un vaste réseau d’investissement composé d’une équipe régionale de 15 professionnels et d’une équipe dédiée aux marchés BRIC/émergents comprenant 8 membres.
Actions chinoises
Vise à tirer parti des opportunités de croissance en Chine et à générer des performances robustes en investissant dans des valeurs offrant des perspectives de valorisation attractive.
Notre philosophie
Selon nous, il existe une relation établie entre la profitabilité et la valorisation, ainsi que la volatilité excessive des marchés actions, offrant ainsi des opportunités d'investissement potentielles.
- Les marchés devraient revenir à leur « valeur relative intrinsèque » sur le long terme. De ce fait, nous nous attachons à appliquer une discipline stricte en matière de valorisation et sur un horizon d'investissement à long terme.
- Nous pensons que la surpondération des entreprises profitables présentant des valorisations attractives devrait contribuer de manière positive à la performance.
Notre processus
- Nous utilisons notre outil interne de gestion de portefeuille pour analyser et classer les entreprises en fonction de leur valorisation et profitabilité, au sein de l’univers d’investissement constitué par l’indice de référence.
- Les valeurs les mieux classées font ensuite l’objet d'une analyse approfondie par notre équipe de recherche, qui est soutenue non seulement par notre plateforme globale mais aussi par notre équipe de recherche locale située en Chine.
- Les valeurs les plus attractives sont retenues dans le portefeuille après application du processus d’investissement « bottom-up » et une gestion des risques « top-down ».
- Conformément aux standards mondiaux du Groupe HSBC, nous surveillons et évaluons de manière systématique les risques inhérents au portefeuille et liés à ses positions.
Les atouts de HSBC
- Nous gérons des actions chinoises depuis 1992.
- Fortes d’une longue expérience, nos équipes d’investissement s’appuient sur les ressources et les connaissances locales. Notre équipe dédiée en Chine se compose de 2 gérants de portefeuille avec en moyenne 20 ans d’expérience dans l’investissement, d’une équipe de recherche de 5 membres située à Hong Kong et d’une équipe de gestion actions chinoises de 26 membres de HSBC Jintrust en Chine. Cette équipe bénéficie du soutien d’un vaste réseau d’investissement composé d’une équipe régionale de 15 professionnels et d’une équipe dédiée aux marchés BRIC/émergents comprenant 8 membres.
Actions asiatiques ex-Japon
Notre équipe de spécialistes actions Asie hors Japon applique une philosophie et un processus d’investissement transparents, rigoureux et reproductibles afin de générer de la performance à moyen et long terme, tout en tirant profit des inefficiences du marché à court terme.
Notre philosophie
Selon nous, il existe une relation établie entre la profitabilité et la valorisation, ainsi que la volatilité excessive liée aux marchés actions, offrant ainsi des opportunités d'investissement potentielles.
- Les marchés devraient revenir à leur « valeur relative intrinsèque » sur le long terme. De ce fait, nous nous attachons à appliquer une discipline stricte en matière de valorisation et sur un horizon d'investissement à long terme.
- Nous pensons que la surpondération des entreprises profitables présentant des valorisations attractives devrait contribuer de manière positive à la performance.
- Nous croyons que l'intégration des critères ESG contribue à l'amélioration de la qualité de notre recherche, nous permettant ainsi d'effectuer des choix d'investissement plus appropriés.
Notre processus
Notre processus d’investissement s’appuie sur la recherche fondamentale et repose sur la valorisation.
- Nous classons les valeurs de l'univers MSCI AC Asia ex Japan en fonction de leur profil profitabilité/valorisation.
- Des outils de recherche fondamentale propriétaires permettent d'analyser des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) afin de confirmer le caractère durable de la profitabilité.
- Nous nous concentrons sur les valeurs les mieux classées, et analysons leurs fondamentaux.
- La construction du portefeuille est fondée sur nos décisions d’investissement « bottom-up ».
- Suivi et réévaluation continus des risques du portefeuille et des valeurs.
Les atouts de HSBC
Notre équipe actions asiatiques est expérimentée et la stratégie présente un historique de performance solide. Notre philosophie et processus d’investissement sont transparents, rigoureux et reproductibles :
- Des équipes réparties sur quatre implantations en Asie qui comptent plus de 60 analystes et gérants, bénéficiant en outre du soutien de l'équipe BRIC/GEM à Londres.
- Un accès universel à « Visualiser », notre outil propriétaire qui permet de filtrer les valeurs et d'aller à l'étape de la construction du portefeuille.
- Une plateforme globale ESG permettant de compléter l'analyse fondamentale d'une société.
- Un suivi continu des risques au niveau des titres et du portefeuille, s'appuyant sur un cadre de conformité robuste et de solides contrôles internes/audits.
- Nous bénéficions d'une bonne image de marque et d'excellentes relations, fruits de notre appartenance au Groupe HSBC.
Focus sur
Risque de capital, risque actions, risque lié aux dérivés, risque de taux de change, risque géographique.
Le capital n'est pas garanti. La valeur des parts et des revenus y afférant peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et l’investisseur peut ne pas récupérer l’intégralité du capital investi. La stratégie est soumise au risque de fluctuation des marchés sur lesquels il est investi. La valeur liquidative pourra connaître des variations à la baisse comme à la hausse, en fonction des variations du marché des actions. Les instruments dérivés peuvent être illiquides, entrainer des pertes disproportionnées et avoir un impact négatif potentiellement important sur la performance. L'investissement dans des actifs libellés dans une devise autre que celle de l'investisseur expose la valeur des investissements aux fluctuations des taux de change. Le portefeuille peut présenter une concentration importante dans une zone géographique; par conséquent, tout déclin de l'économie de cette zone peut affecter les prix et la valeur des actifs sous-jacents.